Valuation Inteligente
Preço justo
segundo Graham.
segundo Graham.
Valor intrínseco pela fórmula √(22,5 × LPA × VPA) de Benjamin Graham, com dados em tempo real.
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B3:
PETR4VALE3ITUB4BBDC4
· EUA: AAPLKOMSFTJNJ
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Margem de Segurança Graham
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Critérios Graham
Análise Qualitativa
O que Graham olha para dizer se uma ação é boa e barata
Benjamin Graham foi um investidor que criou, há quase 100 anos, um jeito simples de separar ações
baratas e seguras das ações caras ou arriscadas. A ideia central é: só vale comprar quando o preço
cobrado é menor do que o valor real da empresa. Veja, em linguagem simples, o que cada número
usado nesta análise significa.
LPA — Lucro por Ação
É quanto a empresa lucrou, dividido pelo número de ações que ela tem. Pense
assim: se a empresa é um bolo e cada ação é uma fatia, o LPA é quanto de lucro cabe em cada
fatia. Graham só se interessava por empresas com LPA positivo, ou seja, que realmente dão lucro.
VPA — Valor Patrimonial por Ação
É o valor de tudo que a empresa possui (prédios, dinheiro em caixa, equipamentos,
menos as dívidas), dividido pelo número de ações. É como perguntar: "se a empresa fechasse as
portas hoje e vendesse tudo, quanto sobraria para cada fatia do bolo?"
P/L — Preço sobre Lucro
Mostra quantos anos de lucro você precisaria esperar para "reaver" o que pagou
pela ação, se o lucro se mantivesse igual. Um P/L de 10 quer dizer que, no ritmo atual de lucro,
levaria 10 anos para a empresa "devolver" o que você pagou. Graham considerava caro acima de 15.
P/VPA — Preço sobre Valor Patrimonial
Compara o preço da ação com o valor patrimonial por ação (aquele "se vendesse
tudo hoje"). Se o P/VPA é 1, você está pagando exatamente o valor patrimonial. Se é 3, está pagando
três vezes mais do que a empresa realmente vale no papel. Graham preferia no máximo 1,5.
Margem de Segurança
É a diferença entre o preço justo calculado e o preço que a ação está sendo
negociada hoje. Funciona como um colchão de proteção: mesmo que a análise erre um pouco, ou que
algo inesperado aconteça, ainda existe uma "gordura" para absorver o golpe. Graham só recomendava
comprar com pelo menos 30% de desconto.
Dividend Yield (DY)
É o quanto a empresa devolve aos acionistas em dinheiro (dividendos), em
proporção ao preço da ação, durante um ano. Funciona como o "juro" que a empresa paga só por você
ser dono de uma fatia dela. Empresas que pagam dividendos consistentes eram vistas por Graham
como mais sólidas e confiáveis.
Em resumo: Graham buscava empresas que já dão lucro de verdade (LPA positivo), que valem mais no
papel do que custam na bolsa (P/VPA baixo), cujo preço se paga rápido com o lucro atual (P/L baixo),
que ainda distribuem parte do lucro para o acionista (DY positivo) e, acima de tudo, que estejam
sendo vendidas com um desconto generoso sobre o valor calculado (margem de segurança de pelo menos
30%). Quando todos esses pontos se alinham, a ação se encaixa no perfil que Graham chamaria de "boa
e barata".
Resumo Comparativo: Limite Graham vs. Atual
Aviso: Análise baseada na fórmula √(22,5 × LPA × VPA) de Benjamin Graham.
Dados obtidos em tempo real; pode haver defasagem de até 15 minutos.
Não constitui recomendação de investimento. Consulte um assessor financeiro habilitado.